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Warren Buffett: profitez des corrections boursières!

Les corrections boursières sont la hantise de plusieurs investisseurs.

Pourtant, Warren Buffett, sans doute un des meilleurs investisseurs de notre époque, pense très différemment!

Voici ce qu’il dit des corrections boursières:

Un bon investisseur doit savoir bien évaluer le risque de chaque investissement.

Le marché boursier ne reflète pas toujours la vraie valeur d’un investissement.

Warren Buffett

Les corrections boursières selon Warren Buffet

Pour Warren Buffett, les corrections boursières représentent seulement une baisse temporaire des cours boursiers. Et c’est donc pour lui, un temps idéal pour profiter des rabais. Il n’en fait pas un drame, loin de là!

En somme, c’est comme si votre magasin de vêtements préféré offrait un rabais de 20 %, 30 % ou même 50 % sur un produit que vous convoitez depuis longtemps.

Que feriez-vous?

Seriez-vous triste ou engagé?

Sachant la vraie valeur des produits que vous convoitez depuis longtemps, vous en profiteriez, n’est-ce pas?

Buffett fait exactement cela!

Il achète graduellement des actions de ses compagnies préférées et il les garde très longtemps.

Pour Buffett, le Boxing Day (les soldes de Noël) a lieu lors d’un Bear Market, lors une correction boursière ou après un krach boursier!

 

Un Bear Market

Un Bear Market se définit comme une période de baisse assez longue au cours de laquelle le marché boursier subira une baisse de 20%.

Historiquement, une baisse comme cela se produit en moyenne tout les 4 à 6 ans.

Et pour votre information, le dernier Bear Market s’est terminé en 2009!

Êtes-vous prêt? Et surtout êtes-vous liquide?

 

Une correction boursière

Lorsqu’il y a une baisse de 10 % des indices boursiers, nous appelons cela une correction boursière.

Il s’agit d’une baisse généralement de courte durée qui ébranlera surtout les investisseurs inconscients de la volatilité inhérente aux marchés boursiers.

Plusieurs en profiteront pour augmenter leur participation dans des titres de qualité qui auront trop baissé…

 

Un krach boursier

Un krach boursier, ça énerve tout le monde. Sauf ceux qui ont beaucoup de liquidité!

Car une baisse drastique des cours boursiers, c’est pénible à voir sur un état de compte de nos placements.

Le plus célèbre krach boursier est, bien sûr, celui de 1929.  Alors que les cours avaient baissé de 25 % en un seul jour, un certain 24 octobre 1929.

On en parle encore!

 

Warren Buffett a raison!

Warren Buffett est quand même la 3e fortune mondiale!

Et il a conservé un rendement moyen impressionnant de 20,4 % depuis 1965! C’est un rendement vraiment impressionnant en comparaison au rendement moyen de 9,7% de l’indice S&P500 pour la même période.

Rappelez-vous ce truc pour réussir dans un domaine; il faut faire comme les meilleurs. Et, si possible, les côtoyer!

Mais, vous me direz que Warren Buffet est très riche! Et qu’il a les moyens de tout faire…

En fait, oui il est riche. Mais il ne l’a pas toujours été! Et c’est ce qui fait d’ailleurs sa force. Puisqu’il a développé des qualités d’investisseur en lien avec la volatilité.

Une des stratégies d’investissement le plus rentable de Buffett a été de conserver des liquidités pour profiter des baisses de marché.

Car Buffett sait par expérience qu’un marché boursier ne fait pas que monter… Et qu’il y a toujours des périodes de repos, de stabilité, de consolidation et de baisse plus ou moins longues.

Aussi, c’est nous de savoir en profiter!

Et tout ça est à notre portée dans la mesure où – tout comme lui – nous adoptons une vision à très long terme.

Évidemment, je parle de ceux qui investissent sur un horizon de plus de 10 ans. Cette vision convient à certains de nos investissements, comme pour notre fonds de retraite.

Mais il ne s’agit pas de copier tout ce que font les plus riches!

Puisqu’il faut savoir lier notre façon d’investir à notre personnalité.

Et à notre plan financier.

 

Les corrections boursières et votre personnalité

Cette approche vous convient-elle?

Pensez-vous pouvoir vivre avec la grande volatilité des marchés boursiers actuels et futurs?

Car cette volatilité n’est pas faite pour tout le monde. Malgré ce que disent certains!

Et vous n’êtes pas une poule mouillée si vous dormez mal avec vos placements actuels. Aussi, soyez à la fois lucide et honnête avec vous-mêmes!

Peut-être aussi que vous confondez la volatilité avec le risque, même certains professionnels de l’investissement font cette erreur, selon Warren Buffett.

Continuez de me lire et… investissez intelligemment!

Marc Blais

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Les gourous et la bourse en 2018

Les gourous et la bourse en 2018-2019 ?

Les gourous financiers, c’est nous qui les créons. Dans la réalité, ça n’existe pas!

Je lis sur l’économie et les finances personnelles depuis plus de 35 ans et je n’ai pas encore trouvé un seul gourou financier!

Mais – tout comme vous! – je continue à chercher…!

Bien sûr, il y a des gens qui ont une bonne moyenne au bâton.

Et il y a de bons prévisionnistes ont un genre de sixième sens, un pif pour sentir les grands mouvements à venir.  Mais ils se trompent tout de même régulièrement.

Presque 50% du temps en fait!

Alors, la boule de cristal, il vaut mieux ne pas trop s’y fier!

 

« Aujourd’hui, c’est différent! »

La bourse atteint des niveaux records et les ratios cours/bénéfices ne cessent d’augmenter…

 

la bourse en 2017 - ratio cours bénéfice
http://www.multpl.com/shiller-pe/

 

Aussi, et pour plusieurs raisons que vous pourrez lire ici; que la bourse pourrait plutôt baisser que monter en 2018 et 2019.

Vous voyez, je vous fais une prévision! (Et je vais sans doute me tromper!)

Aujourd’hui c’est différent, entendrez-vous de plus en plus autour de vous, car il y a les arguments des optimistes (les Bulls). Aujourd’hui, disent-ils:

  • Il existe de meilleurs contrôles du système financier et les mécanismes de règlementation ont été nettement améliorés depuis la crise de 2008-2009.
  • Les investisseurs sont maintenant plus expérimentés, donc plus stables émotivement.
  • L’économie a changé, s’est diversifiée.
  • Et surtout, les taux d’intérêt sont très bas (l’investisseur n’a pas d’autres choix que la bouse s’il veut un bon rendement).

Pourtant, on disait tout cela il y a 10 ans, il y a 20 ans …

Et les corrections et les krachs boursiers se sont produits régulièrement depuis… toujours.

Jetez un coup d’oeil sur cette liste des crises monétaires et financières depuis 1637.

Vous verrez qu’il n’y manque pas d’actions (sans jeu de mots!). Et vous remarquez aussi qu’il y a une crise tous les cinq ans, environ!

Avant de prendre panique, il faut savoir reconnaitre que dans tous les marchés, certaines sociétés et certains secteurs demeurent sous-évalués.

Par exemple, avez-vous remarqué le secteur minier? Avez-vous pensé investir dans les sociétés minières?

 

Le marché boursier a besoin de vacances!

En définitive, la bourse nous ressemble beaucoup, nous les humains. Le marché boursier est quelques fois agressif, émotif et aussi, souvent irrationnel!

Le marché boursier nous représente bien, car autant les petits que les grands investisseurs, nous sommes tous humains.

D’une part, nous ressentons la peur…

En revanche, nous avons soif de gains, soif de réussir. Et nous sommes aussi compétitifs et audacieux. Quelques fois, trop!

En somme, ce sont toutes ces émotions qui composent le CAC40, le TSX, le DOW, le S&P 500.

Et enfin, tout comme nous, les bourses ont besoin de vacances!

Annuelles? Aux trois ans?

Ça dépend!

La question est de savoir si elles iront-elles en vacances en 2018 ou en 2019?

 

Un aperçu du passé pour prévoir les crises boursières

(Au moins, le passé, c’est du connu!)

Vous avez ici la liste de toutes les crises financières et krachs boursiers en France et dans le monde depuis 1929.

Désormais, vous ne pourrez plus dire que ça n’arrive jamais ou très rarement !

En outre, sachant qu’en moyenne les baisses boursières sont d’environ 30%, vous vous devez d’y réfléchir!

Réfléchir à quoi?

Bien, réfléchir à votre tolérance à la volatilité.

Chaque personne est différente. En matière d’investissement, vous ne pouvez donc pas simplement imiter votre beau-frère ou votre patron !

 

À court terme, l’émotion dirige la tendance boursière

Malgré les apparences de rigueur et d’analyse rationnelle des différents intervenants du marché boursier, les mouvements boursiers sont grandement influencés par l’émotion!

Vous voulez un exemple?

Supposons qu’un milliardaire comme Warren Buffet ou Bill Gates se réveille un beau matin et déclare que: la bourse va s’écraser en 2018!

Que faites-vous?

Plusieurs ne réfléchiront pas (ou presque pas!) et vendront d’un coup tous leurs titres boursiers!

D’autres croiront un autre gourou financier qui prétendra tout à fait le contraire. Et dans une sortie très convaincante, ce gourou pourrait même ajouter: la bourse va doubler d’ici 3 ans!

Vous voyez le lien entre les gourous et la bourse?

Comprenez-vous que c’est tout ce lot d’émotions qui affectent les marchés boursiers? Et ce, toutes les minutes, toutes les heures et tous les jours…

Et vous, pourrez-vous y résister et garder le cap?

 

Que fera la bourse en 2018 et 2019?

Que vous me posiez la question aujourd’hui, dans un an ou dans 10 ans, ma réponse ne changera pas!

Je n’en sais rien et personne ne le sait!

Et c’est la seule réponse sensée.

Personne ne peut prévoir l’avenir avec certitude.

Sinon, ça se saurait!

C’est comme ça, cela a toujours été et ce le sera toujours: les gourous et la bourse, il vaut mieux oublier ça !

 

À long terme, la croissance dirige la tendance boursière

Y a-t-il (selon vous) une réelle croissance économique?

C’est la question, car sans croissance, la bourse n’aurait aucune raison de prendre de la valeur!

Et ne posez pas la question à votre beau frère! Il ne le sait pas…

Observez.

Observez autour de vous…

Que voyez-vous? Y a-t-il des fermetures de magasins? Sont-ils remplacés par des magasins moins luxueux? Y a-t-il création d’emplois, je veux dire une création de vrais emplois avec de bonnes conditions de salaire?

Remarquez vos habitudes de consommation. Avez-vous réduit vos dépenses récemment? Si oui, peut-être que vous n’êtes pas le seul…

Sortez-vous dans les mêmes restos qu’il y a deux ou cinq ans?

Et vos amis, dépensent-ils plus ou moins qu’avant, en général?

Y a-t-il – selon vous, pas selon Statistiques Canada ou selon la BCE! – une croissance modérée de l’économie ou pas de croissance du tout (c’est-à-dire une récession)?

Techniquement, répondre à cette question nécessiterait un grand débat technique impliquant plusieurs excellents économistes. Et la conclusion serait sans doute mitigée et composée de réponses très variées comme:

  •  Cela dépend de…,
  • Il se pourrait…,
  • Si toutefois…

Mais ce qui est important, c’est ce que vous, vous en pensez! Car c’est votre argent que vous investissez!!

 

Si vous vous posez la question « que va-t-il se passer avec la bourse ? », vous ne devriez pas investir en bourse!

La bourse c’est pour les investisseurs avertis!

Avertis de quoi?

Averti que les marchés boursiers varient constamment, positivement et négativement.

Et quelques fois, les variations (on emploie souvent le mot volatilité pour ne pas vous faire peur!) se produisent très rapidement et très radicalement!

En fait, la vraie question c’est:

Pourriez-vous bien dormir cette nuit sachant que votre portefeuille de titres boursiers (la partie de votre patrimoine composée d’actions) pourrait perdre 30% de sa valeur (il s’agirait d’un krach) en une semaine?

Si votre réponse est oui, alors ça va! Vous êtes donc fait pour investir une partie importante (de 30% à 70%) de votre patrimoine (de vos avoirs) dans des titres boursiers et des FNB qui calquent le rendement des grands marchés boursiers internationaux comme le CAC40, le TSX, le S&P500 et le Dow.

Sinon?

Si votre réponse est non, c’est que vous n’êtes pas au bon endroit du tout! Réévaluez tout de suite votre stratégie de placement!

Et surtout soyez honnête, car comme je le mentionne dans mon livre Le guide de l’investisseur intelligent, il n’est pas facile de s’avouer franchement sa vulnérabilité aux corrections boursières. Surtout si vous êtes un homme!

En effet, les hommes ont généralement ce défaut de ne pas répondre franchement aux tests de tolérance à la volatilité. Alors que ces tests fonctionnent plutôt bien chez les femmes.

Pour imager un peu; je dirais qu’investir à la bourse sans avoir la tolérance à la volatilité requise, c’est comme si un végétarien affamé entrait dans une boucherie…

 

« Que va-t-il se passer avec la bourse ? » n’est pas la bonne question !

La bonne question c’est: s’il y avait une baisse importante de valeur à la bourse, sauriez-vous tenir le coup?

Pensez-y!

Personnellement, j’aime bien cette réflexion de Peter Lynch, il est d’ailleurs un des meilleurs gestionnaires de tous les temps:

Il y aura des récessions et des chutes à la Bourse. Si vous ne comprenez pas cette réalité, alors vous n’êtes pas prêt, vous ne réussirez pas sur les marchés.

Si vous êtes de ceux qui aiment connaitre l’avenir, vous n’êtes vraiment pas le seul! Mais vous voyez bien que ce n’est pas possible.

Tout ce que vous pouvez faire, par contre, c’est de vous préparer au pire.

Avant de vous laisser réviser vos stratégies, je vous offre une piste de réflexion complémentaire. Lisez ceci si vous croyez vraiment que la bourse c’est toujours le plus rentable des investissements.

Marc Blais, auteur et conférencier international

Votre coach financier
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